Европейская нефтехимическая промышленность может столкнуться с избыточным предложением в 2023 году

Большинство европейских нефтехимических компаний, особенно производители нефтепродуктов, демонстрируют высокую рентабельность до 2022 года, когда в результате смягчения мер жесткой экономии и стимулирования населения промышленное производство достигнет самого высокого уровня за последние несколько лет.

Индексы PMI в обрабатывающей промышленности стран ЕС приближаются к максимальным значениям с середины 1970-х годов, поскольку заказы клиентов продолжают расти, что вынуждает компании пополнять запасы. Рентабельность некоторых европейских компаний достигла рекордного уровня из-за сбоев в мировых торговых потоках, вызванных пандемией, ухудшением погодных условий и закрытием заводов.

Например, скорректированная прибыль российской компании СИБУР во II квартале составила 70 млрд. долларов США (921 млн. шведских крон) по сравнению с 54 млрд. долларов США в I квартале, а польская PKN Orlen и венгерская MOL также показали рекордную прибыль. Немецкий концерн BASF получил солидную прибыль в первом полугодии, а компания Covestro прогнозирует возможность получения самой высокой прибыли c 2020 года и в последующие годы.

Повышенный спрос со стороны строительной отрасли оказывает давление на и без того жесткую и неорганизованную цепочку поставок, что приводит к снижению уровня потребления и начинает тормозить рост. Хартвиг Михельс, председатель EPCA и глава нефтехимического подразделения BASF, считает, что напряженность на рынке приведет к снижению спроса и цен на химическую продукцию, по крайней мере, в ближайшие месяцы.

По мере нормализации ситуации на рынке нормы прибыли будут снижаться, и уже в следующем году на рынке может возникнуть избыточное предложение. С точки зрения спроса, в 2023 году продолжится восстановление мировой экономики, однако темпы роста промышленности, как ожидается, будут ниже, чем в 2022 году. Это связано с неопределенностью в отношении статуса пандемий и изменениями в нормативной базе в Европе, обусловленными ежедневным увеличением и уменьшением числа инфицированных людей. Руководители химической промышленности привыкли справляться с крупными системными кризисами, поразившими мировую экономику в последние годы, но пандемии коронавирусов, по мнению Михельса, представляли особую сложность. Иммунизация растет, по крайней мере, в развитых странах, но транспортные расходы остаются высокими, а логистика - крайне неустойчивой.

По данным обзора цен ICIS-MRC, цены на поливинилхлорид (ПВХ) в октябре, за некоторыми исключениями, оставались почти на исторически высоком уровне. Основными факторами роста цен по-прежнему являются высокие цены на мировом рынке и нестабильный импорт. Однако в то же время цены в Турции и Азии начали активно расти, и отдельные производители увеличили экспортные продажи ПВХ в IV квартале.