Автопроизводители: Акции которые вам стоит купить

Акции автомобильных компаниий - не тот тип акций, о которых думают инвесторы, обсуждая свою следующую покупку, но в последние годы индустрия стремительно меняется. Uber и Lyft, изменили работу такси; расширение гибридов и самодвижущихся автомобилей не сходит со страниц новостей, а грузовики и внедорожники по-прежнему остаются самыми продаваемыми автомобилями в США. Может быть, пришло время по-новому взглянуть на автомобильную индустрию?

История

Автомобильная индустрия зародилась в 1886 году, когда Карл Бенц запатентовал свое последнее изобретение - автомобиль Benz. К 1899 году Бенц стал ведущим мировым автопроизводителем. В конце XX века, когда компания Ford Motor Company разработала движущийся сборочный конвейер, началось масштабное производство автомобилей, и американцы стали покупать машины, пока краска на них еще не остыла.

Крупнейшие автопроизводители

Сегодня крупнейшими автопроизводителями являются Toyota, Volkswagen, Hyundai, General Motors и Ford. В 2017 году Toyota и Volkswagen произвели более 10 миллионов автомобилей, а по всему миру было выпущено более 97 миллионов автомобилей. С 1997 года производство автомобилей сокращалось только в четыре года: 1998, 2001, 2008 и 2009. В 2009 году индустрия пережила кризис, когда производство упало более чем на 12%, и федеральному правительству пришлось выручать General Motors и Chrysler.

Акции автопроизводителей не ограничиваются только этими компаниями, в них входят акции магазинов автозапчастей и товаров для самостоятельного ремонта. Акции AutoZone и O'Reilly, взлетели, как и акции некоторых онлайн-ритейлеров легковых и грузовых автомобилей, таких как CarMax и TrueCar. Такие компании, как Google, также работают над созданием самоуправляемых автомобилей, бросая вызов производителям электромобилей, таким как Tesla и Toyota.

Когда инвесторы говорят об акциях автопроизводителей, они больше не думают только о "Детройтской тройке": индустрия разнообразна, и возможностей в ней множество.

Перспективность

У автомобильных компаний высокие капитальные и трудовые затраты. Производство автомобилей обходится дорого, а рабочие уже много лет требуют расширения прав и повышения зарплаты. Высокие затраты на оплату труда приводят к низкой норме прибыли, поэтому автомобильные компании с низкими продажами не будут прибыльными акциями.
 
Вот несколько важных факторов, которые следует учитывать перед покупкой акций автопроизводителя.

Рост продаж за год

Компании во всех индустриях используют статистику роста за год, чтобы получить более четкое представление о состоянии своего бизнеса. Ориентируясь на более длительный период времени, владельцы бизнеса могут исключить колебания, вызванные такими факторами, как сезонные продажи. Для автомобильных компаний рост продаж за год особенно важен, поскольку потребители в основном покупают автомобили во время праздников или в летние месяцы. Вместо того чтобы сравнивать продажи августа с продажами сентября, подумайте о сравнении продаж августа 2017 года с продажами августа 2018 года. Ищите автомобильные компании с долгосрочным ростом продаж.

Ожидаемый темп роста P/E

Вместо того чтобы просто делить прибыль на акцию на цену акции, коэффициент P/E (PEG) учитывает ожидаемую прибыль. Просто разделите коэффициент P/E на ожидаемый темп роста прибыли за пятилетний период. Акции с коэффициентом P/E ниже 1 считаются недооцененными, поэтому имеет смысл покупать акции с темпами роста прибыли выше, чем коэффициент P/E.

Выход новой модели

Новые, броские автомобили не только наиболее прибыльны, но и наиболее привлекательны для американских автолюбителей. Если новые модели будут появляться каждый год, покупатели будут постоянно приобретать новинки, и производители смогут продавать новые автомобили по гораздо более высоким ценам, чем старые. Если автопроизводители не будут разрабатывать новые модели, берегитесь.

В ближайшие несколько лет произойдет еще один структурный сдвиг в автомобильной индустрии, когда на дороги выйдут самоуправляемые автомобили. Вот несколько компаний, которые, скорее всего, не только переживут это потрясение, но и будут процветать. Как начинает понимать Илон Маск из Tesla, создание и обслуживание автомобилей - задача не из легких. Продажа автомобилей требует не только блестящих идей, но и бизнес-плана.

1. Advance Auto Parts

Advance Auto Parts - отличный выбор для автолюбителей, которые собирают свои собственные автомобили. Advance Auto Parts известна своим логотипом с клетчатым флагом, но это также компания, которая делает хорошие деньги: она побила оценки прибыли в каждом из последних четырех кварталов, а ее годовая чистая стоимость росла в течение последних четырех лет.

2. Fiat Chrysler (FCAU)

Chrysler вышел из программы спасения и объединился с Fiat, чтобы стать глобальным автопроизводителем, способным конкурировать с крупнейшими мировыми автомобильными компаниями. В 2017 году Fiat Chrysler произвел 4,6 миллиона автомобилей и продает их под брендами Dodge, Alfa Romeo, Jeep, RAM и Maserati.

Пикап RAM стал третьей самой продаваемой моделью в 2018 году в США, а Jeep Wrangler и Grand Cherokee продолжают пользоваться популярностью. Соотношение цены и прибыли FCAU, составляющее 0,21, говорит о том, что акции компании очень доступны. Любовь американцев к грузовикам и внедорожникам не подает признаков охлаждения, поэтому Fiat Chrysler будет и дальше возглавлять чарты продаж.

3. General Motors (GM)

General Motors - один из старейших автопроизводителей в Соединенных Штатах. Она также является крупнейшим автопроизводителем в США, выпускающим автомобили под брендами Buick, Cadillac, Chevrolet и GMC. General Motors включила несколько автомобилей в список бестселлеров 2018 года, в том числе Chevrolet Silverado (№ 2), Chevrolet Equinox (№ 8) и GMC Sierra (№ 18). Компания является лидером в области исследований самодвижущихся автомобилей и недавно инвестировала в компанию Lyft, предоставляющую услуги совместного передвижения.

Несмотря на высокие доходы, дальновидное руководство и дивидендную доходность в 4,36%, акции GM остаются недооцененными. Соотношение цены и прибыли GM, равное 0,36, является одним из самых высоких в нашем списке, а поскольку продажи автомобилей продолжают расти, стоит добавить эту компанию в свой портфель.

4. Toyota Motor Corporation (TM)

Toyota продает больше автомобилей, чем любая другая компания в мире, и рекорд продаж Corolla никогда не будет побит. В прошлом году пять автомобилей Toyota были в числе бестселлеров: Toyota RAV4 (№4), Camry (№7), Corolla (№10), Tacoma (№14) и Honda (№15).

Несмотря на то, что прибыль Toyota растет уже три года подряд, соотношение цены к прибыли (P/E) компании составляет всего 7,31. Хотя статистических данных о будущем росте прибыли японского автопроизводителя нет, его стоит учитывать в любом портфеле.